主题：降了！多家银行下调房贷利率，买房要省钱了

房贷利率一直以来都是购房者最关注的问题。据目前最新数据显示，全国房贷利率已经连续18个月上涨。房贷利率不断上浮，让买房人苦不堪言。然而，就在今天，有消息称：广州的多家银行已经下调了房贷利率。这对买房人来说无疑是一大好消息！

广州多家银行下调房贷利率

今日，有消息称，广州7月首套房贷利率基本与上个月持平，但此前利率一直高企的汇丰银行由上浮25%降至上浮15%，上个月利率上浮30%的交通银行这个月降至上浮12%。

二套房贷利率方面，工商银行、建设银行和浦发银行都从上月的上浮20%降至上浮15%，而上个月二套不放贷的交通银行本月则实行上浮18%。就目前情况看，兴业银行和浦发银行房贷利率较低，放款仅需1-2周，整体而言较为宽松。

南京各行暂无下调消息

那么，南京的银行房贷利率是否会下调呢？于是，今日《楼市头条》工作室对南京的多家银行房贷利率展开调查。

据调查结果显示，目前，南京大多数银行首套房贷利率在基准利率的基础上还是普遍上浮至20%，少数上浮25%，且各家银行暂时都尚未接到有关利率下调的消息。

央妈天量放水，释放宽松货币信号      

此番房贷利率回调，并非没有踪迹可循！本周一（7月23日）上午，央行往市场投放5020亿MLF。先别管MLF是个什么东西，只要知道这是央行创设一种货币投放工具就行了。这是历史上MLF规模最大的单次投放。

下半年宏观政策大转向，严监管让位保增长。这一切仿佛都在晚间的国务院常务会议上尘埃落定。会议要求保持宏观政策稳定，坚持不搞“大水漫灌”式强刺激，根据形势变化相机预调微调、定向调控，应对好外部环境不确定性，保持经济运行在合理区间。

所有的迹象都指向一个：宽松！宽松！宽松！

重要信号来了     

此外，前段时间，央行就已传递了引导市场利率走低的重要信号！

7月17日上午10点，央行公布了“2018年中央国库现金管理商业银行定期存款（七期）招投标结果”，传递了引导市场利率走低的重要信号！

值得注意的是，此次投放不仅在国库现金招标规模上（1500亿）达到了年内新高，而且在国库现金定存利率水平上却创下了年内新低，较上次的4.73%大幅下降103个基点。

有观点认为，3.70%这个利率水平大幅低于今年此前的6期同类存款（均为3个月定期存款），这是央行在引导市场利率走低，是一次非常规的降息。某银行交易员表示，这一利率大幅低于预期。有媒体认为这意味着央行这次操作是对当下市场利率水平的确认。

什么是国库现金定存？

打个比方：财政部好比一个存钱的，而央行好比一个管钱的，财政部把钱存在央行的账户里，表面上这是你情我愿的事，但实际上双方都讨不到好处。

对财政部来说大量的钱存在央行账户里只能享受着相当于银行活期存款水平的利息，资金没得到有效利用。对央行来说，这些钱在他的账户里却只能存不能贷，每天还要承担大量的利息支出。

下行是央行资产负债表，我们发现5月份政府存款有3.73万亿之多，这些钱其实就是财政部在央行存款。

两者都是资金大亨，本身不缺钱，所以为了保持市场流动性，央行会定期把中央国库里暂时用不到的钱，通过招标以定期存款方式放在商业银行，这样做有两大目的：第一，让中央财政资金获得更高的收益；第二，这相当于向市场投放基础货币。

按照目前货币乘数5.4左右来计算，通过“中央国库现金管理商业银行定期存款”每释放1500亿，理论上可以衍生出8100亿的广义货币M2。

 更为重要的是，央行通过“中央国库现金管理商业银行定期存款”不仅可以释放流动性，还可以传递对利率的看法，引导市场利率的走向。

 此次3.7%的中标利率，比之前6期同样是3个月的同类存款，有了较大幅度的降低。

上图是今年6月15日第六期存款，中标利率是4.73%。

上图是今年5月9日第五期存款，中标利率是4.63%。

上图是今年4月20日第四期存款，中标利率是4.50%。

上图是今年3月26日第三期存款，中标利率是4.62%。

上图是今年2月7日第二期存款，中标利率是4.50%

上图是今年1月15日第一期存款，中标利率是4.70%。

而中标利率竟然只有3.70%。这个利率大幅低于此前的6期同类存款（均为3个月定期存款），由此可见央行传递的信号非常明显，也非常强烈。

突然要“降息”用意何在？         

美元进入了快速加息时期，今年已经加息两次。下半年很有可能会再加息两次，时间可能是9月和12月。为什么在这个时候，中国央行要“降息”？

其实说到底，还是因为中国经济和美国处于不同周期。近期由于贸易摩擦、大基建收紧（地铁、轻轨项目上马都受到控制）、环保要求提高、压缩过剩产生等，经济下行压力开始显现。

此外，要“降息”还可能因为以下两点：

1、货币政策由数量型向质量型转变是成熟市场必走的路，事实上世界上主要经济体的货币调控方式基本都是质量型。

2、是盘活存量资金的需要，6月末中国的广义货币M2是177万亿元，几乎是GDP的两倍。货币数量远远超过经济增长的需要，但GDP增速却只有6.7%根本原因就是资金的低效利用。

目前央行货币供应与利率走势截然相反原因就是高层希望在控制增量资金进入市场的情况下，通过调节利率的方式来盘活存量的资金。 

比如本次的1500亿国库定存资金，原来是在央行账户里闲置的，通过国库定存操作的方式提高了使用效率，达到了盘活存量的目的。

“降息”是显著利好？        

自17年以来国内市场利率上行的态势已经基本见顶，年内央行加息的概率更是变得微乎其微。现在市场利率已经开始松动，这次央行通过国库资金定期存款，再次传递了“降息”的信号，对于实体经济、股市、楼市都构成显著利好。

1、股市：市场利率的见顶加上股市连续大跌后，目前已经基本见底，目前正进入横盘筑底阶段，年内有望反弹。

 

2、楼市：市场利率的见顶制约了房贷利率的快速上升，预计未来房贷额度比预想的要宽松一些。

当然，中国人对于“降息”有自己的理解，只有央行降低银行存贷款基准利率，才被认为是货真价实的降息。但实际上，由于利率市场化，央行公开市场操作的利率越来越重要。MLF、逆回购和国库存款招标，都是公开市场操作的一部分，所以此次央行的动作非常重要，值得高度关注。

同样在7月17日上午，国家发改委表示：

当前，我国财政赤字率、政府负债率较低，商业银行资本充足率、拨备覆盖率较高，企业负债率趋于下降，宏观调控有足够的空间和政策工具可用。下半年，我们将坚持稳中求进这一工作总基调，保持战略定力，增强宏观经济政策的灵活性，加强政策之间的协调联动，确保稳住宏观经济基本面。

下一步，国家发改委将与相关金融监管部门一道，全力为定向降准资金运用创造良好的政策环境，精准推动降准资金参与市场化债转股，促进高负债优质企业转型升级。

发改委的表态里，至少暗示三点：

第一，“我国财政赤字率、政府负债率较低”，所以下半年积极的财政政策会发力。

第二，“增强宏观经济政策的灵活性”，宏观政策会根据市场走势发生新的调整和变化。

第三，针对大型国企等的定向印钞（债转股）会继续。

来源：楼市头条