合众思壮（002383）10月15日晚间发布公告，拟通过发行股份及支付现金方式购买李彤等5名特定对象所持有的长春天成100%股权，以及吴倩等5名对象所持有的北京招通致晟100%股权，同时发行股份募集配套资金不超过10566.67万元，配套资金全部用于本次交易的现金支付。
业绩承诺方面，2014年-2016年，招通致晟承诺的净利润将分别不低于1300万、1600万和1900万元；长春天成承诺的净利润分别不低于1000万、1500万和2000万元。若无法达到该业绩承诺，将通过现金出资或允许合众思壮回购公司股份的形式予以补偿。
据淘金者了解，长春天成主营业务为应用软件、政务应用软件的研发及系统集成，重点面向公安机关、政府与公用行业，是国内最具竞争力的公安领域软件研发及系统集成企业之一。长春天成2013年和2014年1-8月分别实现营收3425万和1753.8万元，实现净利润分别为856.8万元和236.3万元；截至评估日，其净资产为2898.9万元。
北京招通致晟专注于空中交通管理、机场以及数字化场站的指挥调度系统、无线宽带专网移动终端与业务系统、专业物联网技术与应用领域的技术与产品研发，2013年和2014年1-8月分别实现营收2919万和2215万元，实现净利润分别为305万元和431万元；截至评估日，净资产为3972万元。
目前，我国自主建设的北斗卫星导航系统已具备覆盖亚太地区的区域服务能力，到2020年左右建成覆盖全球的服务能力。我国卫星导航产业基于北斗系统的应用将迎来行业快速发展时期。巨大的市场空间与良好的发展前景给上市公司带来实现跨越式发展的机遇。
公司表示，本次交易后，上市公司将获得标的公司全部业务及人才资源，上市公司将充分发挥自身资金 、人才 、品牌 ，不断延伸在上述领域的产业链条，做大做强现有的业务板块，从而促进公司发展战略的实现。淘金者查阅近期研报，发现部分机构发布了研究报告，其核心内容如下：
宏源证券：业绩企稳，底部已现。北斗行业应用布局继续推进，未来有望加速。近期公司相继公告并购和战略协作，并购长春天成强化移动互联应用在公安领域布局，并购北京招通致晟布局机场信息化市场，与福建飞通合作打通航海导航市场渠道。我们认为，持续的行业渠道布局将逐渐加速，其持续推出的新产品在北斗行业应用领域有望逐渐放量形成规模 。拥有 级豪华研发团队，卫星导航核心技术全球一流，国内遥遥领先。2014年7月，公司并购Hemisphere后的核心团队（拥有来自Trimble和NoVatel的核心管理和技术人员）发布了最新的高精度板卡产品（代号QF9），内测的技术性能指标已经达到国际一流水准，同类指标领先于Novatel，大部分指标领先于Trimble。我们认为，团队人才的价值不仅限于产品研发，未来有望带来全球范围内更大的战略合作价值。盈利预测：预测2014/15/16年营收分别为6.92亿/9.12亿/12.30亿元，净利润分别为0.38亿/0.93亿/1.98亿元，EPS分别为0.21/0.50/1.06元。公司在北斗板块实力最强但市值最小，考虑未来3年业绩持续100%增速的高成长性，上调目标价为40元，相当于80×15PE，维持“买入”评级。
国元证券：并购预计增加公司15至20亿市值。公司通过收购长春天成切入政务、公安领域，与公司原有的“北斗手持警务终端研发与产业化应用”业务形成协同；通过收购北京招通致晟切入航空、民航领域，丰富高精度导航下游应用市场布局。收购完成后，按两个公司14至16年的业绩承诺计算，不考虑股本扩张的情况下，并购将增厚上市公司14至16年的EPS分别为0.123元、0.166元和0.209元。在不考虑二级市场对合众思壮目前价格存在有并购预期溢价的前提下，预计此次并购市场将给与16年50至60倍PE，相当于增加上市公司市值15-20亿左右，预计公司复牌后目标股价为34.78至37,利好消息.45元。
据淘金者统计，截至2014年10月16日，6个月以内共有4家机构对合众思壮的2014年度业绩作出预测；预测2014年每股收益0.20元,热门股票，较去年同比增长281.68%，预测2014年净利润0.38亿元，较去年同比增长289.64%。预测2015年净利润0.78亿元，继续保持高速增长。
【淘金者论拐点】：合众思壮开启国内并购之路，业绩拐点即将成型！
合众思壮（002383）10月15日晚间发布公告，拟通过发行股份及支付现金方式购买李彤等5名特定对象所持有的长春天成100%股权，以及吴倩等5名对象所持有的北京招通致晟100%股权，同时发行股份募集配套资金不超过10566.67万元，配套资金全部用于本次交易的现金支付。
业绩承诺方面，2014年-2016年，招通致晟承诺的净利润将分别不低于1300万、1600万和1900万元；长春天成承诺的净利润分别不低于1000万、1500万和2000万元。若无法达到该业绩承诺，将通过现金出资或允许合众思壮回购公司股份的形式予以补偿。
据淘金者了解，长春天成主营业务为应用软件、政务应用软件的研发及系统集成，重点面向公安机关、政府与公用行业，是国内最具竞争力的公安领域软件研发及系统集成企业之一。长春天成2013年和2014年1-8月分别实现营收3425万和1753.8万元，实现净利润分别为856.8万元和236.3万元；截至评估日，其净资产为2898.9万元。
北京招通致晟专注于空中交通管理、机场以及数字化场站的指挥调度系统、无线宽带专网移动终端与业务系统、专业物联网技术与应用领域的技术与产品研发，2013年和2014年1-8月分别实现营收2919万和2215万元，实现净利润分别为305万元和431万元；截至评估日，净资产为3972万元。
目前，我国自主建设的北斗卫星导航系统已具备覆盖亚太地区的区域服务能力，到2020年左右建成覆盖全球的服务能力。我国卫星导航产业基于北斗系统的应用将迎来行业快速发展时期。巨大的市场空间与良好的发展前景给上市公司带来实现跨越式发展的机遇。
公司表示，本次交易后，上市公司将获得标的公司全部业务及人才资源，上市公司将充分发挥自身资金 、人才 、品牌 ，不断延伸在上述领域的产业链条，做大做强现有的业务板块，从而促进公司发展战略的实现。淘金者查阅近期研报，发现部分机构发布了研究报告，其核心内容如下：
宏源证券：业绩企稳，底部已现。北斗行业应用布局继续推进，未来有望加速。近期公司相继公告并购和战略协作，并购长春天成强化移动互联应用在公安领域布局，并购北京招通致晟布局机场信息化市场，与福建飞通合作打通航海导航市场渠道。我们认为，持续的行业渠道布局将逐渐加速，其持续推出的新产品在北斗行业应用领域有望逐渐放量形成规模 。拥有 级豪华研发团队，卫星导航核心技术全球一流，国内遥遥领先。2014年7月，公司并购Hemisphere后的核心团队（拥有来自Trimble和NoVatel的核心管理和技术人员）发布了最新的高精度板卡产品（代号QF9），内测的技术性能指标已经达到国际一流水准，同类指标领先于Novatel，大部分指标领先于Trimble。我们认为，团队人才的价值不仅限于产品研发，未来有望带来全球范围内更大的战略合作价值。盈利预测：预测2014/15/16年营收分别为6.92亿/9.12亿/12.30亿元，净利润分别为0.38亿/0.93亿/1.98亿元，EPS分别为0.21/0.50/1.06元。公司在北斗板块实力最强但市值最小，考虑未来3年业绩持续100%增速的高成长性，上调目标价为40元，相当于80×15PE，维持“买入”评级。
国元证券：并购预计增加公司15至20亿市值。公司通过收购长春天成切入政务、公安领域，与公司原有的“北斗手持警务终端研发与产业化应用”业务形成协同；通过收购北京招通致晟切入航空、民航领域，丰富高精度导航下游应用市场布局。收购完成后，按两个公司14至16年的业绩承诺计算，不考虑股本扩张的情况下，并购将增厚上市公司14至16年的EPS分别为0.123元、0.166元和0.209元。在不考虑二级市场对合众思壮目前价格存在有并购预期溢价的前提下，预计此次并购市场将给与16年50至60倍PE，相当于增加上市公司市值15-20亿左右，预计公司复牌后目标股价为34.78至37,利好消息.45元。
据淘金者统计，截至2014年10月16日，6个月以内共有4家机构对合众思壮的2014年度业绩作出预测；预测2014年每股收益0.20元,热门股票，较去年同比增长281.68%，预测2014年净利润0.38亿元，较去年同比增长289.64%。预测2015年净利润0.78亿元，继续保持高速增长。
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