举个简单的例子，假定欧元每天中午会上升10个点，市场认为这种情况下波动性为0；1年后欧元将 22个基点，因为一年有220个交易日。如果1年期鞍式期权约定的执行价格为1.2美元/欧元，当1年后欧元实际价格为1.42美元/欧元时，二者价格就产生了较大的偏离。同时，期权的卖方会跟你说：“伙计，你为那个期权合约多付钱了。实际的波动性为0，而我是收了你9%波幅的费用。”这时，你也许会觉得不合算。
然而，这并不是一个愚蠢的交易。P2B理财公司介绍因为你在支付4.5%期权费的同时，你却可从货币市场获得约15.5%的回报。现在，这种交易是我们经常做的。每个星期五，我们都会购买1年期鞍式期权。我承认这样做有点笨，但我认为在来年的某个时候，总会出现让我们有利可图的趋势，这样我们就能赚钱了。好了，现在来回答你的问题，是的，我们确实会因为购买期权而多花钱，但这并不表示我们不能赚钱。如果期权的到期日足够长，价格变化趋势有可能变得对我们很有利，到那个时候，多支付的期权费用就算不上什么了。
在整个 组合中，这种期权交易应占多大比重？
我们并没有关注这个问题。P2B理财公司考虑的是：如果现在起，1年内每种货币的即期价格恰好等于它1年前的价格时，我将亏损多少。也许可能出现两年内价格行情都不变，它们的期权自然就不值钱，但事实上这几乎是不可能发生的。
有鉴于此，P2P理财公司决定拨出6.5%左右的净资产来从事这种期权交易。每周我们都对5对货币 大约12.5个基点的期权费，但我们并不是每周都买同样的期权，而是购买那一周内我们认为是最 的期权。
举个简单的例子，假定欧元每天中午会上升10个点，市场认为这种情况下波动性为0；1年后欧元将 22个基点，因为一年有220个交易日。如果1年期鞍式期权约定的执行价格为1.2美元/欧元，当1年后欧元实际价格为1.42美元/欧元时，二者价格就产生了较大的偏离。同时，期权的卖方会跟你说：“伙计，你为那个期权合约多付钱了。实际的波动性为0，而我是收了你9%波幅的费用。”这时，你也许会觉得不合算。
然而，这并不是一个愚蠢的交易。P2B理财公司介绍因为你在支付4.5%期权费的同时，你却可从货币市场获得约15.5%的回报。现在，这种交易是我们经常做的。每个星期五，我们都会购买1年期鞍式期权。我承认这样做有点笨，但我认为在来年的某个时候，总会出现让我们有利可图的趋势，这样我们就能赚钱了。好了，现在来回答你的问题，是的，我们确实会因为购买期权而多花钱，但这并不表示我们不能赚钱。如果期权的到期日足够长，价格变化趋势有可能变得对我们很有利，到那个时候，多支付的期权费用就算不上什么了。
在整个 组合中，这种期权交易应占多大比重？
我们并没有关注这个问题。P2B理财公司考虑的是：如果现在起，1年内每种货币的即期价格恰好等于它1年前的价格时，我将亏损多少。也许可能出现两年内价格行情都不变，它们的期权自然就不值钱，但事实上这几乎是不可能发生的。
有鉴于此，P2P理财公司决定拨出6.5%左右的净资产来从事这种期权交易。每周我们都对5对货币 大约12.5个基点的期权费，但我们并不是每周都买同样的期权，而是购买那一周内我们认为是最 的期权。